Inwestycje Finansowe - wprowadzenie

rodzaje inwestycji

Pojęcie inwestycji i ich rodzaje

Inwestycję w sposób najbardziej ogólny można określić jako „rezygnację
z bieżącej konsumpcji na rzecz przyszłych i niepewnych
korzyści”. Przedstawione określenie oznacza, że:

• inwestor dokonuje podziału swoich środków finansowych na część przeznaczoną na cele konsumpcyjne i część przeznaczoną na inwestycje; zwiększenie środków przeznaczonych na konsumpcję oznacza zmniejszenie oszczędności lokowanych w postaci inwestycji i odwrotnie;
• wynik inwestycji pojawia się w bliższej lub dalszej przyszłości, zależnie od tego, jaki jest horyzont inwestycji;
• wynik inwestycji jest niepewny; oznacza to, że prawie każda inwestycja jest obarczona ryzykiem, tylko bardzo nieliczne rodzaje inwestycji mogą być traktowane jako wolne od ryzyka.

Podstawowe rodzaje inwestycji:

• inwestycje rzeczowe, w których przedmiot inwestycji ma charakter materialny; w tego typu inwestycjach inwestor przede wszystkim oczekuje, że wartość przedmiotu inwestycji wzrośnie w okresie inwestowania (czasem również oczekuje okresowych dochodów z inwestycji);
• inwestycje finansowe, w których przedmiot inwestycji ma charakter niematerialny – jest to tzw. instrument finansowy; w tego typu inwestycjach korzyści pochodzą zarówno ze wzrostu wartości inwestycji, jak i z okresowych dochodów, jakie w okresie inwestowania może przynosić instrument finansowy.

Istnieje wiele możliwych inwestycji rzeczowych. Są nimi na przykład: inwestycje w złoto, inwestycje w dzieła sztuki, inwestycje w nieruchomości. Przedmioty inwestycji rzeczowych mają również wartość użytkową i mogą zaspokajać potrzeby konsumpcyjne (np. nieruchomość mieszkalna). W przeciwieństwie do inwestycji rzeczowych, w inwestycjach finansowych przedmiot inwestowania, czyli instrument finansowy, sam w sobie nie przedstawia wartości użytkowej, lecz jedynie wartość pieniężną. Oznacza to, że instrument finansowy nie służy zaspokojeniu potrzeb konsumpcyjnych.

Cele inwestycji finansowych

Podstawowe cele inwestycji mogą być następujące:

• zgromadzenie środków na zakup konsumpcyjny – w tym wypadku określona jest docelowa wartość końcowa inwestycji, zazwyczaj równa przewidywanej cenie przedmiotu zakupu konsumpcyjnego;
• zwiększenie wielkości kapitału – w tym wypadku celem jest uzyskanie jak najwyższej wartości inwestycji na koniec okresu inwestowania;
• uzyskiwanie stałych dochodów – w tym wypadku celem inwestycji jest uzyskiwanie regularnych, w przybliżeniu stałych dochodów;
• bezpieczeństwo – w tym wypadku celem jest uniknięcie możliwej częściowej utraty kapitału;
• płynność – cel ten oznacza zapewnienie możliwości szybkiej zamiany instrumentu finansowego na gotówkę po oczekiwanej przez inwestora cenie (problem ten omówiony jest w dalszej części).

Długość okresu inwestycji

Z reguły długość okresu inwestycji jest sprawą indywidualną każdego inwestora. W zasadzie powinien on podjąć decyzję o długości okresu inwestycji przed analizą różnych możliwości inwestycyjnych. Zazwyczaj długość tego okresu wynika z celu inwestycji.

Z tego punktu widzenia można wyróżnić dwa rodzaje inwestycji:

• takie, które w trakcie ich trwania nie przynoszą dochodów, a jedyny dochód pojawia się na końcu okresu inwestycji – nazwijmy je inwestycjami prostymi; na przykład inwestycje w złoto, które zamierzamy sprzedać po upłynięciu pewnego okresu czy też ulokowanie środków pieniężnych na lokacie terminowej w banku i likwidacja lokaty po upływie okresu umowy;
• takie, które w trakcie ich trwania przynoszą dochody – nazwijmy je inwestycjami kuponowymi; dochody te mogą być konsumowane lub inwestowane; ten drugi przypadek nazywa się reinwestycją; na przykład ulokowanie środków na lokacie terminowej w banku, przedłużenie okresu lokaty, czyli zainwestowanie kapitału powiększonego o narosłe odsetki po upływie okresu umowy.